В случае не выхода из сделки, биржа автоматически реализует фьючерс в вашу пользу, но все же наибольшая доходность организуется в результате ваших самостоятельных действий. У Московской биржи был подписан соответствующий договор с группой Чикагской биржи. Соответственно, о любых существенных изменениях в правилах торгов данным контрактом Чикагская биржа должна была своевременно предупреждать свои биржи–партнеры по всему миру. В действительности маркетмейкеры страхуют свои сделки, совершаемые на Московской бирже, в рамках обязательств перед ней, обратными сделками на других площадках, в данном случае — на NYMEX.

Фьючерс — это обязательство, согласно которому продавец фьючерса обязуются продать вам товар по заранее оговорённой цене и в определенный момент в будущем. На данный момент я представляю самую крупную группу пострадавших, решивших отстаивать свои права в этой ситуации. Более того, нанятые нами юристы уже подали коллективный иск к Московской бирже и Национальному клиринговому центру (НКЦ выполняет функцию центрального контрагента, берет на себя все обязательства сторон по каждой сделке). Пока в иске 23 человека, это сделано для упрощения процедуры. Того же мнения придерживается Центробанк, выступающий регулятором в том числе и биржевых торгов.

Других фундаментальных причин, способных остановить рост нефтяных цен, пока нет. Нефтяные котировки по итогам прошедших торгов снизились на 0,65%, закрывшись на отметке $66,30 после бурного роста накануне. Вышедшие данные от API показали снижение запасов сырой нефти в США на 6 миллионов баррелей, что оказалось лучше прогноза. Аналитики ждали снижения на 3,9 миллиона баррелей, в тоже время запасы бензина прибавили 3,1 миллиона баррелей в сутки.

По ним экспирация проводится в первый торговый день каждого месяца. На рынке вторичных производных инструментов все обстоит иначе. При покупке фьючерса или опциона обе стороны сделки соглашаются с тем, что сделка будет исполнена и закрыта в конкретный установленный срок. В статье расскажем, что это такое, почему необходимо следить за датой исполнения и какие существуют риски. Решение о переносе даты экспирации принято для недопущения возникновения возможных негативных последствий у участников торгов и их клиентов, добавили на Мосбирже. Наибольшее отрицательное влияние на индекс «голубых фишек» Dow Jones (-1,16%) оказали упавшие в цене акции Walt Disney (-4,5%) и Home Depot (-1,9%).

В статье 451 Гражданского кодекса говорится о возможности изменения и расторжения договора в связи с существенными изменениями обстоятельств. Я полагаю, что цена в минус 37 долларов — это более чем существенные обстоятельства для изменения условий договора. По имеющимся у нас данным, в руководстве Московской биржи внимательно следили за развитием событий в тот день. Там стоял вопрос о снижении планки, но когда цена продолжила снижаться и дошла до нуля, биржа поняла, что не готова к такой ситуации. Если через месяц грузовик яблок будет стоить 5000 рублей, то мы оба останемся при своих.

Переносом фьючерсных позиций, или как еще говорят «роллированием», часто пользуются долгосрочные трейдеры, не намеренные терять свои рыночные позиции. Теперь, когда вы знаете как лучше всего переносить фьючерсную позицию и управлять ее экспирацией, вы будете чувствовать себя более уверенными в торговле на фьючерсном рынке. Офсетная сделка (англ. offsetting — обратная сделка) или ликвидация фьючерсной позиции является самым распространенным методом выхода из открытой позиции что такое экспирация по фьючерсному контракту. В результате офсетной (обратной) сделки прекращаются обязанности по ранее открытой позиции в связи с тем, что возникает противоположная позиция по одному и тому же фьючерсному контракту. В итоге трейдер получает причитающийся ему доход или убыток, не прибегая к наличным расчетам или физической поставке базового актива. Чем ближе дата исполнения, тем сильнее стоимость производных инструментов склонна меняться в большую или меньшую сторону.

Если трейдер не заключил офсетную (обратную) сделку или не перенес свою фьючерсную позицию до наступления даты ее экспирации, ему необходимо исполнить фьючерсный контракт. В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. Это может быть, как мы писали ранее, как физическая поставка товаров (золото, серебро, пшеница, кукуруза, кофе, соевые бобы и др.), так и денежные расчеты (евро, британский фунт и др.). При этом форма физической поставки базового актива будет в значительной степени зависеть от потребностей контрагента, а также от свойств поставляемого товара.

Параметры фьючерсов на нефть марки Brent

Хотя они показали прирост запасов лишь на 234 тыс. Против прогноза в 2 млн., нефть резко обвалилась и сходила еще раз на минимумы. Дело в том, что опубликованные ранее (ночью со вторника на субботу) данные API (Американского Института Нефти) показали падение запасов на 3.9 млн. Баррелей против прогноза роста на 2 млн., и расхождения данных Минэнерго США с данными от API сыграло против нефти. Однако реакция видится несколько чрезмерной и возможно, налицо опять спекулятивная атака, связанная со скорой экспирацией фьючерсов на нефть. Нефть получила поддержку, и ее выкупили к 31, это уже третий раз на этой неделе, когда нефть отскакивает примерно от этого уровня.

Поэтому мы предпринимаем ряд мер для снижения рисков наших клиентов, в том числе рассматриваем возможность запрета на открытие новых позиций или в принципе торговли этими контрактами», — заявил Крекотень РБК Quote. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации. Мы не рекомендуем использовать этот инструмент для инвестиционных целей, для среднесрочных и долгосрочных позиций. У этого инструмента в определенные периоды времени может быть очень высокая SWAP комиссия (стоимость переноса позиции на следующий торговый день). Она зависит от разницы в стоимости между несколькими ближайшими для экспирации фьючерсными контрактами на нефть марки Brent.

На цену нефти окажет влияние экспирация по фьючерсным контрактам

То есть продавцы отдавали будущую поставку нефти бесплатно и даже соглашались доплатить сверху — лишь бы нашлись покупатели. Глава Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин заявил, что ситуация с отрицательными ценами на нефть вряд ли снова возникнет в ближайшее время, поскольку для нее нет условий. По его мнению, уведомление биржи — больше механизм предосторожности от возможных волатильных колебаний на рынке нефти. Тогда вы идете к автодилеру и заключаете договор, зафиксировав цену сделки и внеся предоплату.

• Принять иные решения, предусмотренные Правилами торгов.
• Однако при этом окончательные расчеты между сторонами не производятся.
• На бирже основными инструментами, которых касается понятие срока исполнения, являются фьючерсы и опционы.
• Только на следующее утро звонил и требовал, чтобы я пополнил счет.

Стоимость одного фьючерса определяет стоимость ста баррелей «черного золота» в американской валюте. Также приобретение фьючерса предполагает транспортировку сырья покупателю. Но этого не происходит, поскольку контракт продается повторно до момента его истечения. Ценовая динамика на нефть определяется на лондонской бирже, а уже на основе информации о текущих котировках определяется и стоимость фьючерса уже на Московской бирже.

Специфика торговли

Фундаментально рынок нефти также будет поддержан снижением объемов предложения, хотя краткосрочно это вряд ли окажет влияние на стоимость нефти. В ближайшие месяцы ожидаем динамику цен на контракт сорта WTI в пределах $15-20 за баррель, осенью возможен переход в диапазон $25-30 за баррель, отметила Лукичева. “Мосбиржа” технически не готова к торгам с отрицательными ценами, но с этим надо как-то работать и жить, это не может быть однозначно негативным фактором. Произошедшие неделю назад события на CME стали шоком не только для российского рынка, но и для большей части мировой финансовой индустрии. Участники рынка, конечно, имеют разные мнения относительно решения “Мосбиржи” сократить обращение фьючерсов CL-5.20, особенно те, кто имеет прямой доступ на американские биржи.

• Так, при переходе с декабрьского на мартовский контракт необходимо ввести название RIH9.
• Фундаментально рынок нефти также будет поддержан снижением объемов предложения, хотя краткосрочно это вряд ли окажет влияние на стоимость нефти.
• Вероятность повторения падения цен на нефть ниже $0 мала.

Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года. Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Так, слово “expiration” переводится как окончание установленного срока. Если речь идет о финансовом рынке, то под этим понятием скрывается завершение периода, указанного во фьючерсном контракте. Представитель биржи в последующие двадцать минут объясняла принцип торговли производными, используя слова” оферта”, “акцептует”, “плечо”. Из её рассказа судья узнал, что такое центральный https://fxdu.ru/ контрагент, клиринг, размер обязательств и обеспечения. Например, производитель продуктов питания, желающий приобрести зерно, нуждается в физической поставке кукурузы или пшеницы, в то время как фермер желает ему это зерно поставить. Период досрочного закрытия наступает, когда держатель опциона по каким-либо причинам решает закрыть контракт, не дожидаясь крайней даты.

Кто устанавливает срок экспирации

Автор Telegram-канала Fedotov Journal подготовил большой материал, который рассказывает про отрицательную нефть, Московскую биржу и многомиллионные убытки. Фьючерс — это разновидность производного (иногда говорят “вторичного») финансового инструмента. По сути, фьючерсом называется договор покупки или продажи некоего первичного инструмента с отложенным исполнением обязательств. В качестве первичного или базисного инструмента может выступать ценная бумага, валюта, сырье. Своим клиентам мы всегда предоставляем правдивую и актуальную информацию о мире интернет-трейдинга — прогнозы Forex, курсы валют от евро до японской иены, новости рынка. Кроме того, мы оказываем услугу доверительное управление тем, у кого нет времени или желания осуществлять торги самостоятельно.

Обвал привел к приостановке торгов фьючерсом на WTI на Мосбирже, а группа частных инвесторов, потерявших из-за этого деньги, собралась подать иск к MOEX. По мнению юристов, сильные доводы в споре есть у обеих сторон, однако маловероятно, что отрицательные цены на нефть будут признаны обстоятельствами непреодолимой силы. Вероятность повторения падения цен на нефть ниже $0 мала. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО).

• Хочется спросить, как они могут проводить сделку (а экспирация — это сделка) по цене, которой ни технически, ни юридически вообще не может быть на их площадке.
• 10 декабря по депозиту выплачиваются проценты вместе с внесенной суммой, а 18 декабря вы покупаете акции Сбербанка с ценой, которую зафиксировали еще в декабре.
• Торговля основными сортами нефти осуществляется посредством товарных бирж.
• В некоторых случаях инвестор может не только предотвратить убыток, но и получить существенную прибыль.
• Например, один лот фьючерса на акции «Газпрома» включает в себя 100 бумаг компании, на акции Mail— десять, на «Норникель»— одну.

Однако соглашение по ядерной программе было достигнуто в июле, о высокой вероятности подписания соглашения было еще известно еще раньше. Собственно из-за Ирана нефть и начала падать с максимума в 70 долл. За баррель, показанного после коррекции, прошедшей с января по начало июня, с 45 долл. Но нельзя же всерьез считать, что на одном Иране нефть упала с 70 долл. В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов.

Администрация каждой площадки указывает дни закрытия в своем биржевом календаре, который можно найти на сайте биржи в открытом доступе. Этот веб-сайт использует файлы cookie для обеспечения удобного и персонализированного просмотра. Файлы cookie хранят полезную информацию на вашем компьютере для того, чтобы мы могли улучшить оперативность и точность нашего сайта для вашей работы. В некоторых случаях файлы cookie необходимы для обеспечения корректной работы сайта.

Обычно это означает, что и условия торговли должны быть такими же, как на основной бирже. Более того, NYMEX заранее предупредила своих клиентов о том, что отрицательные цены возможны. Московская биржа об этом знала [руководство Московской биржи это отрицает], но до брокеров эту информацию не донесла.

Более того, отрицательные цены договора (а фьючерс — это договор) противоречат российскому законодательству, о чем мы пишем в иске. Московская биржа не скрывает, что ее программное обеспечение вообще не было технически готово (и не готово до сих пор) к проведению торгов по отрицательной цене. Хочется спросить, как они могут проводить сделку (а экспирация — это сделка) по цене, которой ни технически, ни юридически вообще не может быть на их площадке. Позицию Московской биржи выразил один из ее высших руководителей — глава департамента срочного рынка Арсений Глазков.

Активы во фьючерсных контрактах могут быть разными. В зависимости от этого определяется тип фьючерса. Если активом являются государственные облигацииили акции – это поставочный контракт. Выбрать верный срок экспирации очень сложно, даже профессионалы порой не могут этого сделать.